Gestión del Riesgo IV (Risk Management)
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La versión original en inglés está disponible en la página
oficial del autor: Ray Barros  .
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En el último comentario completamos la fórmula para
determinar el tamaño
normal de la posición y ahora llegamos al “Flujo y Reflujo”.
Ya traté la idea brevemente el Arte del Tamaño de la
Posición (en inglés) .
Como dijo Pet Steidlmayer: "El Riesgo se gestiona con conocimiento –
conocimiento de uno mismo y de los mercados". El Flujo y Reflujo
descansa en
tener una base de datos consistente.
La analogía que uso consiste en decir que nuestro plan es la
orilla de la
playa. El mercado adopta la forma de las
olas que a veces cubren totalmente la playa (estado de flujo), momentos
en que
se retiran por completo (estado de reflujo) y otros que cubren la
parcialmente
(estado normal).
Cuando la marea cubre totalmente la
playa son las
veces que no podemos confundirnos. Todo
lo que tocamos se convierte en oro. Estos son los resultados que
algunos
vendedores de sistemas y seminarios utilizan para vender sus
artificios. Los
has leído: ¡Mira! ¡Rentabilidad del 90% en
sólo 3 meses! Insinuando que el
"toque de oro" continuará.
Pero, por supuesto, no lo hace. Las olas empiezan a retirarse. Nuestro
toque de oro se convierte en cobre –
con algunas ganancias y pérdidas. Este
es el estado normal.
Al final la olas se retiran por completo – nada de lo que hacemos
sale bien
(estado de reflujo). Vendemos y el mercado sube, compramos y baja.
A veces parece que las pérdidas nunca cesarán. Pero
naturalmente, este estado también pasa,
y el ciclo entero empieza de nuevo.
Nuestra labor como traders es ser:
- Súper agresivo durante el Estado de Flujo – Uso un tamaño doble al de la posición normal.
- Normal durante el estado normal.
- Ultra cauteloso durante el estado de reflujo. Empleo un tamaño de la posición que es la mitad del normal o dejo directamente de operar.
¿Cómo distingues en que estado estás? Necesitas
guardar un diario detallado
de tus operaciones y aprender a advertir las señales de humo. Un
punto a
subrayar: Siempre identificaremos con retraso el Flujo y el Reflujo.
Sólo reconocemos el estado de reflujo después
de una racha de pérdidas y el estado de flujo después de
una de ganancias.
En el próximo comentario, veremos la
gestión de la operación
y cómo vincularla con el tamaño de la posición.
Ray Barros es trader profesional, gestor de fondos, escritor y educador. Desde que empezó a operar hace más de 20 años, su historial muestra que una inversión hipotética de 1.000 dólares en 1.990 valdría 230.000 dólares en julio de 2007.
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